Über einen Zusammenschluss mit der börsennotierten US-Firma Arya Sciences Acquisition Corp. und eine gleichzeitige Beteiligungsinvestition strebt der Tübinger T-Zell-Therapie-Spezialist Immatics Biotechnologies GmbH an die NASDAQ.
Finanztechnisch ist das Manöver interessant: Die bereits an der NASDAQ notierte Arya Sciences Acquisition Corp. (Houston) ist eine leere Hülle, eine Special-Purpose Acquisition Company (SPAC). Die künftig durch den Zusammenschluss entstehende neue Immatics N.V. (IMTX) erhält zunächst 148 Mio. US-Dollar in bar – den auf einem Treuhandkonto geparkten Emissionserlös von Arya.
Dazu kommen für Immatics noch einmal 104 Mio. US-Dollar durch ein Private Equity Investment (Private investment in public equity, PIPE) mehrerer institutioneller US-Investoren unter Führung von Perceptive Advisors – insgesamt also 252 Mio. US-Dollar. Die Transaktion soll nach Zustimmung der Aktionäre bereits im zweiten Quartal 2020 abgeschlossen werden. Neben Perceptive Advisors zählen zu den PIPE-Investoren auch die Redmile Group, Federated Hermes Kaufmann Funds, RTW Investments, Sphera Funds, ein weiterer unbenannter Healthcare-Investor sowie die bisherigen Immatics-Investoren Dievini Hopp BioTech, AT Impf und Wellington Partners.
Die deutsche Immatics GmbH trägt 350 Mio. US-Dollar Eigenkapital zu dem Unternehmenszusammenschluss bei. Dafür erhalten ihre Anteilseigner im Austausch 35 Millionen Aktien der neuen Immatics N.V. Die Aktionäre von Arya tauschen alte Aktien im Verhältnis eins zu eins gegen die neuen. Beteiligen sich alle Aktionäre an der Transaktion, würden die bisherigen Immatics-Eigner rund 61% der Aktien der neuen Immatics NV halten. Die kombinierte Marktkapitalisierung könnte sich auf etwa 634 Mio. US-Dollar belaufen.
Nach Einschätzung von Adam Stone, Chief Investment Officer bei Perceptive Advisors und CEO von Arya, ist Immatics führend im schnellwachsenden Segment der TCR-T-Zelltherapien. Der alte und neue CEO von Immatics, Harpreet Singh, sagte, er halte die Transaktion für eine einzigartige Gelegenheit, Immatics zu einem global operierenden Krebsspezialisten zu machen.
"Wenn die bisherigen Immatics-Eigner am Schluss wirklich 61% halten, wäre das in der Tat ein sehr ungewöhnlicher Deal. Normalerweise übernimmt man für den indirekten US-Börsengang ja für kleines Geld eine scheintote, aber börsennotierte Biotech-Firma, von denen es ja genug gibt. Hier wird hingegen Marktkapitalisierung indirekt mitgebracht, ist also eine Mischung zwischen Finanzierungsrunde und Börsenlisting. Wirklich spannend", meint Bernado Glavo vom European Biotechnology Network in Brüssel.
Zuletzt hatte Immatics mit einem Milliardendeal mit GSK auf sich aufmerksam gemacht.
